نشست تحلیلی شرکتهای فولادی و معدنی با محوریت عملکرد و برنامههای فولاد خراسان با استقبال گسترده فعالان بازار سرمایه و مدیران نهادهای مالی مواجه شد. برخی از چهرههای شناخته شده بازار سرمایه در این نشست تحلیلی عبارت بودند از:
- عظیم ثابت (دبیر کل کانون کارگزاران بورس و اوراق بهادار)
- فردین آقابزرگی (مدیرعامل شرکت سبدگردان نیکان)
- بهرنگ اسدی (مدیرعامل گروه مالی صبا تامین
- سیاوش وکیلی (معاون کانون نهادهای سرمایه گذاری ایران)
- سعیداسلامی بیدگلی (رئیس هیئت مدیره گروه خدمات بازار سرمایه آرمان آتی)
- قاسم مالکی (مدیرعامل گروه سرمایه گذاری امیر)
- یاسرفلاح (مدیرعامل شرکت سبدگردان دارایی نیکی)
- حمیدرضا مهرآور (مدیرعامل کارگزاری سامان)
- مهدی اسکندری (مدیرعامل شرکت ارگ هومن)
- فرهنگ حسینی (مدیرعامل گروه صنعتی و معدنی امیر)
- محمد ابراهیم سماوی (مدیر تحلیل گروه مالی دی)
- محمود رباطی (مدیرعامل کارگزاری اعتبار تابان)
عوامل مؤثر بر فروش فولاد خراسان
در ابتدای نشست تحلیلی فولاد خراسان، پویان کاتبی، مدیر تحلیل کارگزاری اعتبار تابان تصریح کرد: میزان تولید فولاد در کشورهای پیشرو مثل چین و همچنین قیمت نهایی بازار فولاد که بسته به میزان عرضه و تقاضا قابل تغییر است، از عوامل مؤثر بر فروش فولاد خراسان است. مدیر تحلیل کارگزاری اعتبار تابان ادامه داد: همچنین قیمتگذاری دستوری بر روی زنجیره فولاد و تأمین انرژی دریافتی واحد که بهطور مستقیم بر حجم تولید اثرگذار است از دیگر عوامل مؤثر بر فروش فخاس است.
به گفته وی، وصل شدن به حمل و نقل ریلی کشور و افزایش میزان صادرات از طریق راه آهن و قیمت و کیفیت مواد اولیه زنجیره فولاد هم بر فروش فولاد خراسان اثر میگذارد.
کاتبی اعلام کرد: عدمالنفع شرکت فولاد خراسان ناشی از قطع برق بالغ بر حدود ۹۶۷ همت بوده است.
مدیر تحلیل کارگزاری اعتبار تابان افزود: افزایش صادرات چین، کاهش 5/1 درصدی مصرف فولاد در چین و کاهش تقاضا در اتحادیه اروپا از عوامل اصلی کاهش قیمت است. وی اظهار کرد: برای سنگ آهن در سال ۲۰۲۵ پیشبینی میشود کاهش حدود ۱۴درصدی و رسیدن به ۹۵ دلار در هر تن داشته باشیم.
مدیر تحلیل کارگزاری اعتبار تابان گفت: برای سال مالی منتهی به اسفندماه ۱۴۰۴ برآورد میشود فخاس 8 هزار و 576 میلیارد تومان سود عملیاتی و 124 تومان سود هر سهم پس از کسب مالیات داشته باشد.
وی درخصوص پروژههای شرکت فولاد خراسان تصریح کرد: طرحهای توسعه میلگرد ۶۲۵ هزار تنی، شمش 1.35 میلیون تنی، آهن اسفنجی 1.6 میلیون تنی و گندله 2.5 میلیون تنی در دستور کار فخاس است. همچنین پروژه دو میلیون و ۵۰۰ هزار تن کنسانتره فولاد شرق خراسان تاکنون ۴۱درصد پیشرفت داشته است.
کاتبی ادامه داد: طرح توسعه شناسایی و تملک معادن کوچک ظرفیت با ظرفیت ۸۰۰ هزار تن در راستای توسعه زنجیره تأمین در دستور کار فولاد خراسان است.
مدیر تحلیل کارگزاری اعتبار تابان افزود: پروژه ۲ میلیون تن انبارش یکنواخت کنسانتره تاکنون ۹۵/۳۴ درصد پیشرفت داشته و به بهرهبرداری اولیه رسیده و تا پایان سال بهطور قطعی از پروژه بهرهبرداری میشود. ضمن آنکه پروژه توسعه زیر سقف واحد گندلهسازی کارخانه از 2.5 میلیون تن به 3.4 میلیون تن در دستور کار شرکت است.
به گفته وی، پروژه توسعه زیر سقف واحد احیای آهن اسفنجی از 1.6 میلیون تن به ۲.۲ میلیون تن از جمله طرحهای توسعه جاری شرکت است. پروژه بریکت گرم با مگامدول 1.7 میلیون تنی هم در دستور کار فخاس است.
کاتبی توضیح داد: در حوزه آب، پروژه پساب شهر نیشابور که شامل سه فاز اجرایی بوده در دستور کار فخاس است. احداث تصفیه خانه نیز تمام شده است و بهرهبرداری اولیه از این پروژه اواخر سال ۱۴۰۵ خواهد بود. ضمن آنکه در حوزه برق هم با مپنا برای سرمایهگذاری در پروژه نیروگاهی آن توافقنامه اولیه امضا شده و تا زمانی که قطعی نشود، نمیتوان افشا کرد. همچنین یکی از پروژههای در دستور شرکت، شردینگ قراضه است.
تحلیل کاهش حاشیه سود جهانی فولاد
الهوردی تقوی، مشاور استراتژی کارخانجات صنعتی و معدنی در ادامه نشست تحلیلی عملکرد و برنامههای فولاد خراسان (فخاس) گفت: مطابق پیشبینی انجمن جهانی فولاد، تقاضای فولاد در سال جاری میلادی با 1.7 درصد افزایش به حدود 1793 میلیون تن خواهد رسید. همچنین پیشبینی میشود تقاضای فولاد در سال ۲۰۲۵ با رشد 1.2 درصدی به حدود ۱۸۱۵ میلیون تن برسد.
وی ادامه داد: ظرفیت جهانی تولید فولاد خام در پایان سال ۲۰۲۳ به حدود ۲۴۳۲ میلیون تن رسید. در این سطح، ظرفیت، تولید فولاد تقریبا ۵۰۰ میلیون تن از تقاضای جهانی بیشتر است. همچنین با وجود چشمانداز مبهم و نامشخص تقاضای فولاد، پیشبینی میشود ظرفیت جهانی فولاد در سالهای ۲۰۲۴-۲۰۲۶ حدود ۱۵۸ میلیون تن افزایش پیدا کند و قیمت فولاد در سال ۲۰۲۵ کاهشی باشد.
مشاور استراتژی کارخانجات صنعتی و معدنی افزود: عدم توازن زنجیره صنعت، عقب ماندن در حوزه اکتشاف و بهرهبرداری از معادن و چالش تأمین سنگ آهن در آینده نزدیک، پراکندگی شرکتهای زنجیره ارزش فولاد در کشور و عدم کفایت زیرساختها برخی از مهمترین چالشهای ساختاری زنجیره صنعت فولاد است.
به گفته وی؛ مؤسسه مکنزی در آخرین گزارش خود پیشبینی کرده که مصرف جهانی فولاد از حدود ۱۷۶۴ میلیون تن در سال ۲۰۲۳ به ۱۹۵۰ تا ۲۰۰۰ میلیون تن در سال ۲۰۳۵ افزایش یابد. ضمن آنکه نظرسنجی مکنزی از تصمیمگیرندگان جهانی، پیشبینی میکند تقاضا برای فولاد سبز طی ۵ سال آینده حدود 2.5 برابر رشد کند.
تقوی گفت: در ۷ تا ۸ سال گذشته صنعت فولاد با فشارهای حاشیه سود در سراسر جهان مواجه بوده و با افزایش صادرات کشورها برای جبران مازاد ظرفیت داخلی، انتظار میرود این فشارهای حاشیه سود در سراسر جهان ازجمله هند ادامه داشته باشد.
مشاور استراتژی کارخانجات صنعتی و معدنی افزود: انتظار میرود حرکت به سمت سبز شدن علیرغم مشکلات اخیر مانند افزایش تورم، نرخ بهره بالا در سراسر جهان و قیمتهای ناپایدار CO2 در اتحادیه اروپا همچنان ادامه یابد.
وی تصریح کرد: با تغییرات ساختاری که چین را از توسعه مبتنی بر فولاد فاصله میدهد، انتظار میرود تقاضای فولاد این کشور از حدود ۹۰۰ میلیون تن در سال ۲۰۲۳ به حدود ۸۰۰ تا ۸۵۰ میلیون تن تا سال ۲۰۳۵ کاهش یابد.
مشاور استراتژی کارخانجات صنعتی و معدنی توضیح داد: باتوجه به ظرفیت کنونی واحدهای معدنی و فولادی فعال زنجیره و طرحهای توسعه در دست اجرا، ظرفیت تولید فولاد خام کشور در سال ۱۴۱۰ بالغ بر ۶۸ میلیون تن خواهد شد. همچنین برای بهرهبرداری اثربخش از ظرفیت فوق، حدود 8.4 میلیون تن گندله، 15.1 میلیون تن کنسانتره سنگ آهن و حداقل ۵۰ میلیون تن کمبود سنگ آهن وجود دارد.
وی خاطرنشان کرد: حاشیه سود فولاد خراسان با روندی صعودی به ۲۷ درصد رسیده است که در شرایط فعلی صنعت فولاد، شرکت فولاد خراسان جزو معدود شرکت هایی است که توانسته عملکرد مناسبی از خود به نمایش بگذارد.
نگاهی به سبد آتی فولاد خراسان
احمدرضا معروفی، متخصص سرمایهگذاری و انضباط اقتصادی تصریح کرد: ذخیره زمینشناسی آهنی کشور ۵ میلیارد تن برآورد میشود. از این میزان حدود ۳/۳ میلیارد تن تاکنون به طور قطعی شناسایی شده و انتظار میرود حدود 1.7 میلیارد تن دیگر در آینده شناسایی کند.
به گفته وی؛ از سویی طرحهای فولادسازی تعریف شده به جز طرحهای مازاد تا سال ۱۴۰۴ ظرفیت سالانهای حدود ۵۶ میلیون تن فولاد خام را ایجاد میکند. همچنین برای استفاده کامل از این ظرفیت، حتی اگر عیار میانگین ذخیره قطعی کشف شده حدود ۵۰درصد در نظر گرفته شود، انتظار میرود ذخیره قطعی کشف شده تا سال ۱۴۲۲ کاملا به اتمام برسد.
متخصص سرمایهگذاری و انضباط اقتصادی ادامه داد: در نمای کشوری با فرض رسیدن طرحها به ظرفیت اسمی تنها در سالهای ۱۴۰۸ و ۱۴۰۹ آهن اسفنجی گلوگاه زنجیره فولاد خواهد بود. با این وجود باید تأکید کرد که رسیدن به ظرفیت نیز به ویژه در حلقه آهن اسفنجی با ابهامی رو به رو است.
معروفی افزود: در نمای شرق و مرکز با فرض رسیدن طرحها به ظرفیت اسمی در سالهای پیش از ۱۴۰۴ و سالهای ۱۴۰۶ تا ۱۴۰۹ آهن اسفنجی گلوگاه زنجیره فولاد خواهد بود.
وی توضیح داد: بررسی توازن زنجیره تأمین فولاد خام در کشور نشان میدهد که تمایل به ایجاد کارخانه آهن اسفنجی در استانهای صاحب ذخایر آهنی مناسب ازجمله کرمان، یزد، خراسان رضوی و کردستان به دلیل کمبود ظرفیت آهن اسفنجی نسبت به سنگ آهن در دسترس و مزیت چشمگیر ناشی از هزینه حمل در این استانها طبیعی است.
متخصص سرمایهگذاری و انضباط اقتصادی گفت: طرح کنسانتره، توسعه زیرسقف گندله و آهن اسفنجی، طرح بریکت گرم/تختال و کویل، کلاف میلگرد، حمل و نقل، تراستی، آهک، بازرگانی، انرژی تجدیدپذیر، قراضه و آب و صندوق جسورانه و سنگ آهن کوچک ازجمله سبد آتی گروه فخاس است.
آمادگی سهام شرکتهای فولادی برای جهش ۴۰ درصدی
بهادر احرامیان، عضو هیئت مدیره انجمن تولیدکنندگان فولاد ایران اعلام کرد: سهام شرکتهای فولادی نسبت به سایر شرکتها، آماده جهش ۴۰درصدی است.
وی ادامه داد: از میان برترین فولادسازان جهان در سال ۲۰۲۳، آلمان همانند سال گذشته بیشترین نسبت صادرات از تولید فولاد را داشته است. پس از آن، کره جنوبی، ایران و ترکیه قرار دارند.
احرامیان افزود: ایران در سال ۲۰۲۳ موفق شد جایگاه سوم جهان از منظر شاخص سهم صادرات از تولید فولاد بین کشورهای برتر فولادساز دنیا را تصاحب کند.
تأمین زودهنگام کالای استراتژیک در فخاس
طهمورث جوانبخت، مدیرعامل فولاد خراسان در جلسه پرسش و پاسخ نشست تحلیلی فخاس خطاب به مدیران نهادهای مالی و فعالان بازار سرمایه مطرح کرد: در فولاد خراسان سعی شده کالای استراتژیک زودتر تأمین شود. لذا ذخیره خوبی برای شمش فولاد خراسان برای مدیریت تابستان پیشرو داریم.
جوانبخت اعلام کرد: در ماههای آینده خبر خوبی از تأمین برق در فولاد خراسان خواهید شنید. همچنین گفتنی است با روشهای فروش نوین و بازارسازیهای انجام شده اتفاقات خوبی در بخش بازرگانی فخاس رخ داده است.
مدیرعامل فولاد خراسان گفت: تا اواخر مهر محدودیت برق داشتیم و سعی کردیم حداکثر ظرفیتسازی برای شمش داشته باشیم.
جوانبخت همچنین در پاسخ به سوال فعالان بازار سرمایه در خصوص عوامل تاثیرگذار خارجی بر صنعت فولاد خاطرنشان ساخت: تأثیرگذاری انتخابات آمریکا بر روی همه صنایع است و به نظر میرسد اگر تغییر رویکرد در داخل نداشته باشیم، صنعت فولاد شرایط سختتری خواهد داشت.
سیاست نقطهزنی فروش «فخاس» در بهترین نقطه سود
دانیال آستانه، معاون مالی و اقتصادی فولاد خراسان توضیح داد: شش درصد از تولید میلگرد کشور در سال ۱۴۰۲ در اختیار فخاس بوده است. همچنین پنج درصد از تولید شمش کشور در سال ۱۴۰۲ در اختیار فولاد خراسان بوده است.
آستانه افزود: برنامه اساسی افزایش سهام شناور در دستور کار سهامداران عمده فخاس است. ضمن آنکه میانگین نرخ عرضه میلگرد در بورس کالا در سال ۱۴۰۳ بالغ بر ۲۵/۷۹ هزار تومان بوده است.
به گفته معاون مالی و اقتصادی فولاد خراسان؛ فخاس رتبه اول رشد تولید فولاد در سال مالی ۱۴۰۲ و رشد فروش سالانه را کسب کرده است. همچنین به رشد سود ناخالص سالانه (در ۱۴۰۲-۱۴۰۱) 125.9 درصدی نسب به سایر فولادسازان رسیده است.
وی تصریح کرد: فخاس به رشد سود عملیاتی سالانه (در ۱۴۰۲-۱۴۰۱) 2/143 درصدی نسب به سایر فولادسازان رسیده است. همچنین این شرکت به رشد سود خالص سالانه (در ۱۴۰۲-۱۴۰۱) 9/143 درصدی نسب به سایر فولادسازان رسیده است.
آستانه گفت: فخاس به رشد حاشیه سود عملیاتی سالانه (در ۱۴۰۲-۱۴۰۱) ۸درصدی نسب به سایر فولادسازان رسیده است. ضمن آنکه شرکت فولاد خراسان به رشد حاشیه سود خالص سالانه (در ۱۴۰۲-۱۴۰۱) 5/8 درصدی نسب به سایر فولادسازان رسیده است.
معاون مالی و اقتصادی فولاد خراسان ادامه داد: فروش مقداری صادراتی فخاس در شش ماهه امسال نسبت به مدت مشابه سال قبل ۲۳۰درصد رشد داشته است. همچنین سود خالص فخاس در ۹ماهه امسال نسبت به مدت مشابه سال قبل 5/12 درصد رشد داشته است.
وی اعلام کرد: این شرکت ۳ هزار و ۵۰۰ میلیارد تومان سود خالص در سال کسب کرده است.
آستانه توضیح داد: پروژه کنسانتره سازی سنگان بالای ۵۰درصد پیشرفت داشته و ۵۰ میلیون یورو دیگر برای این پروژه سرمایه نیاز است.
معاون مالی و اقتصادی فولاد خراسان گفت: در سنگان کسری آب داریم و درحال حاضر پروژه احداث تصفیه خانه ذیل این شرکت در دستور کار دارد
وی گفت: سیاست نقطهزنی فروش در بهترین نقطه سود ازجمله سیاستهای فخاس است. همچنین گفتنی است این شرکت به دلیل محدودیت انرژی در ششماهه 1403، حدود یک همت سود خالص از دست داده است.
آستانه افزود: ضریب بهرهوری ظرفیت و سودسازی ۲.۳۱ است. ضمن آنکه باید اشاره کرد که خریدهای مواد اولیه از منطقه سنگان خواف موجب افزایش سودآوری بیشتر فولاد خراسان شده است.
